根據(jù)國際權(quán)威調(diào)查機構(gòu)對手機、消費電子等觸摸屏下游產(chǎn)品未來產(chǎn)能的預(yù)測，和我們對觸摸屏在這些產(chǎn)品中滲透率的判斷，我們認(rèn)為未來五年觸摸屏出貨量高速增長非常確定。傳統(tǒng)的電阻式在透光性、壽命、耗電量、多點觸摸屏上的劣勢是由它的感應(yīng)原理和結(jié)構(gòu)決定的，是先天性的，無法改進。因此當(dāng)電子產(chǎn)品對觸摸屏的品質(zhì)有更高要求時，它被電容式觸摸屏替代是必然的。

電容式觸摸屏的價格目前已經(jīng)下降至11美金附近（3.5寸）、山寨手機也已經(jīng)開始采用電容式觸摸屏、洋華光電9月份電容式觸摸屏出貨量達100萬片，我們認(rèn)為電容式對電阻式的大規(guī)模替代將拉開序幕。電容式觸摸屏放量的確定性明顯增強，我們認(rèn)為這會提高市場對其的預(yù)期，相關(guān)公司的估值將大幅提高。在投資策略上，我們建議選擇上游原材料、關(guān)注投射式電容觸摸屏量產(chǎn)潛力。

在行業(yè)內(nèi)具體個股上，我們堅持認(rèn)為萊寶高科是電容式觸摸屏放量的最大受益者。雖然它現(xiàn)在的價格已經(jīng)達到我們之前的預(yù)期目標(biāo)價，但是我們認(rèn)為電容式觸摸屏放量的確定性明顯提高，它應(yīng)享有更高的估值，我們再次上調(diào)它的目標(biāo)價為24元。超聲電子的超聲電容式觸摸屏產(chǎn)品性能已達到應(yīng)用要求，目標(biāo)客戶群體明確、有良好的產(chǎn)能擴張能力，我們認(rèn)為，該項目未來能貢獻利潤的確定性很高，有必要提高公司估值水平。因此，我們也將其中長期目標(biāo)價上調(diào)為10元，其他行業(yè)個股也可關(guān)注。